În loc să crească, criptomonedele tind să scadă atunci când izbucnesc conflicte sau războaie.
Deși unele voci din comunitatea crypto promovează ideea că Bitcoin este un „refugiu sigur” similar aurului, realitatea piețelor financiare arată că reacția inițială este de obicei negativă.
1. Fenomenul „risk-off” pe piețele financiare
Atunci când apare un conflict militar sau o criză geopolitică majoră, investitorii intră într-un mod numit „risk-off”. Acest lucru înseamnă că încearcă să reducă expunerea la active riscante și volatile.
Criptomonedele sunt considerate în prezent active speculative, similare acțiunilor din sectorul tehnologic. În momente de incertitudine globală, investitorii preferă să își retragă capitalul din astfel de active și să îl mute către instrumente mai stabile, precum aurul, dolarul american sau obligațiunile guvernamentale. Ca rezultat, presiunea de vânzare crește pe piața crypto, iar prețurile tind să scadă.
2. Creșterea prețului petrolului și impactul asupra economiei globale
Conflictele din Orientul Mijlociu, în special cele care implică Iranul, au un impact direct asupra pieței petrolului. Regiunea Golfului Persic este una dintre cele mai importante zone de producție și transport al petrolului din lume.
Când tensiunile cresc, prețul petrolului urcă rapid din cauza riscurilor de întrerupere a aprovizionării. Această creștere se transmite în economie sub forma unei inflații mai mari. Într-un astfel de context, băncile centrale pot menține dobânzile ridicate pentru o perioadă mai lungă.
Dobânzile ridicate afectează negativ activele speculative, inclusiv criptomonedele, deoarece investitorii preferă instrumente financiare care oferă randamente stabile.
3. Lichidările automate pe piețele cu levier
Piața criptomonedelor este caracterizată de un nivel ridicat de tranzacționare cu levier (leverage). Mulți traderi folosesc împrumuturi pentru a deschide poziții mai mari decât capitalul propriu.
Atunci când prețurile încep să scadă brusc din cauza unei știri geopolitice, platformele de tranzacționare declanșează lichidări automate ale pozițiilor supra-îndatorate. Acest mecanism creează un efect de bulgăre de zăpadă: vânzările forțate provoacă scăderi suplimentare ale prețului, ceea ce duce la noi lichidări.
4. Diferența dintre teoria și realitatea „digital gold”
Bitcoin este adesea comparat cu aurul și prezentat drept un activ de refugiu împotriva instabilității economice. Totuși, în practică, comportamentul său pe termen scurt este încă puternic corelat cu piețele de risc.
Investitorii instituționali tratează de multe ori criptomonedele ca parte a unui portofoliu speculativ. Astfel, în perioadele de panică globală, acestea sunt printre primele active vândute pentru a reduce expunerea la volatilitate.
Concluzie De ce scad criptomonedele
Scăderea criptomonedelor în timpul conflictelor nu este neapărat un semn al slăbiciunii fundamentale a tehnologiei blockchain. Mai degrabă, reflectă modul în care funcționează piețele financiare globale și psihologia investitorilor în perioade de incertitudine.
Interesant este faptul că, după șocul inițial, criptomonedele își pot reveni rapid. Pe termen mediu și lung, instabilitatea geopolitică și neîncrederea în sistemele financiare tradiționale pot chiar crește interesul pentru active descentralizate precum Bitcoin. Tu de ce crezi ca scad criptomonedele?